Fallimento bancario
Fallimento bancario (o "crollo bancario") è il termine colloquiale per l' insolvenza temporanea o permanente di uno o più istituti di credito in uno stato . Il termine può, ma non deve, essere identico al termine legale insolvenza .
Generale
Nessun settore in un'economia ha un ruolo così centrale, eccezionale e di sicurezza del sistema come gli istituti di credito. Le banche sono fondamentali per il funzionamento di un'economia: senza banche non c'è un flusso ordinato delle operazioni di pagamento generali , prima o poi i non bancari diventano insolventi (perché o non ricevono più un prestito - credit crunch - o non possono disporre dei propri saldi bancari ) e le borse non fanno il commercio di titoli in grado di gestire di più. Pertanto, l'obiettivo dei governi nazionali è mantenere il sistema bancario funzionante.
Cause e sintomi
Una crisi economica generale o una crisi bancaria specifica di solito precede un fallimento bancario. Le eccezioni sono le difficoltà individuali presso un singolo istituto di credito, che hanno solo effetti isolati. Il più delle volte, però, molti istituti si trovano contemporaneamente in crisi. Ciò è dovuto alle strategie di investimento poco diverse , che contribuiscono al fatto che le banche hanno strutture di portafoglio simili e sono quindi soggette a rischi ugualmente ponderati. Se si verifica un rischio , molte istituzioni sono colpite contemporaneamente a causa dell'elevata correlazione positiva tra i rischi bancari. Gli stretti rapporti interbancari (ossia le operazioni bancarie tra gli enti creditizi) assicurano inoltre ulteriori reciproche dipendenze.
Per entrambe le forme di crisi bancaria, gli estranei possono riconoscerle meglio dai tassi di interesse sugli investimenti. Se i tassi di interesse di un ente creditizio o di un gruppo di enti sono significativamente superiori al tasso medio offerto da altri enti - comparabile per tipologia di investimento e durata - questo può essere visto come un indizio di una crisi emergente (cfr. Greensill Bank ). Poi i creditori sono apparentemente solo disposti a prestare denaro a questo istituto solo per un più alto premio di rischio , che si rifletterà nella valutazione delle le agenzie di rating per questo istituto. Il rating di un istituto è quindi un indicatore importante del merito creditizio di una banca.
Rilevanza del sistema
Nell'ambito dell'elaborazione della crisi finanziaria dal 2007 la questione è stata di importanza sistemica ( importanza inglese sistematica , parola inglese troppo grande per fallire ) esaminata più da vicino dalle banche. Negli Stati Uniti questa questione è stata sollevata più e più volte dal 1914 al più tardi. L'insolvenza di un unico grande gruppo finanziario può portare a reazioni incontrollabili sui mercati internazionali dei capitali a causa della stretta interconnessione dei mercati finanziari internazionali. Gli istituti di credito o i gruppi di istituti che, per dimensione , importanza o collegamento in rete, sono considerati “sistemicamente rilevanti” o “sistematici” hanno finora potuto contare sul fatto di essere i primi ad essere soccorsi in caso di salvataggio del governo operazione .
Il corso delle operazioni di salvataggio degli Stati Uniti in relazione alla crisi finanziaria dal 2007 in poi ha mostrato che questa dipendenza dal salvataggio non rappresenta una sicurezza al 100%: mentre diverse istituzioni sono state effettivamente salvate, il fallimento della banca d'investimenti Lehman Brothers e Washington Mutual nel settembre 2008 sono stati accettati. Washington Mutual era la più grande società di costruzioni degli Stati Uniti e JP Morgan non doveva esserlo. Presso la società di costruzioni, i clienti hanno prelevato un totale di 16,7 miliardi di dollari di liquidità tra il 15 e il 26 settembre 2008, in modo che la società di costruzione "non abbia liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi". Ciò ha reso Washington Mutual - in termini di volume di depositi - il più grande fallimento bancario negli Stati Uniti. JP Morgan aveva già rilevato Bear Stearns , una delle quattro banche d'investimento statunitensi, nel marzo 2008 . Anche gli altri quattro sono scomparsi nel settembre 2008 sulla scia della crisi bancaria: Lehman Brothers è stata liquidata l'11 settembre 2008, Merrill Lynch è stata rilevata da Bank of America il 1 gennaio 2009 e Goldman Sachs e Morgan Stanley sono state trasformate in società commerciali banche a (17 settembre 2008).
I salvataggi statunitensi per il settore bancario si sono estesi anche alle banche più piccole e non di importanza sistemica: le banche più piccole di importanza solo regionale avevano molte più probabilità di diventare insolventi negli Stati Uniti. Tuttavia, i fallimenti non portano a una perdita completa dei depositi perché , secondo la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), sono fondamentalmente protetti. La FDIC si aspettava più fallimenti tra le oltre 8.000 banche statunitensi. Nell'ottobre 2008 - quasi contemporaneamente a diversi altri paesi - il governo degli Stati Uniti ha deciso un pacchetto di salvataggio per le banche ( Troubled Asset Relief Program , abbreviato TARP) pari a 700 miliardi di dollari USA per sostenere più di 350 banche, quello con il Il Dodd-Frank Act è stato ridotto a US $ 475 miliardi, con spese di US $ 441,7 miliardi rispetto a ricavi di US $ 426,4 miliardi.
Secondo l'ex presidente della Federal Reserve Bernanke, il ripristino del sistema finanziario era il requisito fondamentale per una ripresa sostenibile dell'economia reale durante la crisi finanziaria dal 2007 in poi . Ha sottolineato la necessità di continuare a sostenere banche e istituzioni finanziarie di rilevanza sistemica per evitare un fallimento.
Oggi, il sistema finanziario globale del Financial Stability Board (English Financial Stability Board , abbreviato FSB) ha posto alcuni importanti requisiti per le banche di rilevanza sistemica; pubblica tra l'altro l' elenco delle banche di rilevanza sistemica a livello mondiale .
Cambia torre
Poiché gli istituti di credito gestiscono la maggior parte della ricchezza della popolazione, la fiducia della popolazione in un sistema bancario a prova di crisi è di fondamentale importanza. Se poi si verifica una crisi bancaria, il rischio di un attacco di panico da parte degli investitori sulla banca in questione è molto alto (“ bank run ”), come nel caso di “ Northern Rock ” in Gran Bretagna nel settembre 2007. In termini di struttura del bilancio, le banche sono orientate solo alle normali abitudini di prelievo (prelievo di contanti) della popolazione. Le tue disponibilità liquide e la liquidità primaria (che può essere convertita istantaneamente in contanti) sono molto inferiori al denaro di libro tenuto nei conti . Solo una piccolissima parte degli investimenti finanziari presso un istituto di credito è disponibile come liquidità e cosiddetta liquidità primaria per i pagamenti. Tali partecipazioni corrispondono alle attese normali abitudini di prelievo dei clienti bancari. Tuttavia, se si verifica un inaspettato esborso massiccio degli investimenti, le richieste di smaltimento del cliente non possono più essere soddisfatte. Questa reazione di panico da parte di ampie masse della popolazione ha effetti psicologici negativi sull'intera economia bancaria e nazionale di uno stato, per cui i governi sono desiderosi di prevenire tali effetti di massa riconoscendo tempestivamente le crisi emergenti. Questo può essere fatto attraverso una supervisione bancaria preventiva e dettagliata.
L' insolvenza di una banca può essere giustificata nel suo indebitamento . Se la banca fosse insolvente ma non sovraindebitata, potrebbe facilmente acquistare moneta della banca centrale e altri mezzi di pagamento dalla sua banca centrale se la banca centrale è disposta ad accettare i titoli di debito della banca come recuperabili (" titoli idonei ") e quindi acquistare questi titoli di debito per denaro o per pegno. Tuttavia, la banca in questione spesso non è in grado di offrire strumenti di debito idonei per l'attività bancaria della banca centrale perché dispone solo di attività con rating scadente .
Protezione contro le crisi bancarie
A causa della loro importanza centrale per un'economia funzionante, le banche sono controllate in tutto il mondo da leggi internazionali e nazionali. I governi nazionali sono responsabili dell'emanazione di leggi specifiche per il mercato finanziario ( regolamento bancario ). Nei paesi con i mercati finanziari più importanti sono state create apposite autorità nazionali per l'applicazione di tali leggi e la vigilanza sul sistema bancario ( vigilanza bancaria ). Utilizzando l'esempio in Germania, verrà spiegata la funzionalità dei sistemi di monitoraggio; sistemi quasi identici esistono in Austria e Svizzera.
Vigilanza bancaria
L' Autorità federale di vigilanza finanziaria (BaFin) ha unito sin dal suo inizio nel maggio 2002, la supervisione delle banche (in precedenza BaKred) e dei servizi finanziari, delle assicurazioni e della negoziazione di titoli. È organizzato come ente di diritto pubblico , è soggetto alla supervisione legale e tecnica del Ministero federale delle finanze ed è finanziato da tasse e stanziamenti degli istituti e delle società vigilati. La vigilanza sugli istituti di credito e di servizi finanziari (vigilanza sull'istituto) è esercitata dalla BaFin in collaborazione con la Deutsche Bundesbank ( articolo 6, paragrafo 1, e articolo 7, paragrafo 1, KWG ).
Leggi di vigilanza
La vigilanza bancaria investigativa e preventiva si basa su un gran numero di leggi e ordinanze che si applicano al rapporto tra istituti di credito e vigilanza bancaria. Invece di molti, la legge sulla Bundesbank (BBankG), la legge sulle banche (KWG), l' ordinanza sull'adeguatezza patrimoniale (CRR), l'ordinanza sui grandi prestiti e milioni di prestiti (GroMiKV) o i requisiti minimi per la gestione del rischio (BA) (MaRisk ) dovrebbe essere menzionato.
Tali regole, alcune delle quali molto complesse (es. il CRR), specificano in dettaglio come ed entro quali limiti possono essere effettuate operazioni bancarie rischiose. Gli obblighi di rendicontazione e notifica spesso mensili alla BaFin o alla Bundesbank (rendiconti mensili ai sensi della Sezione 25 KWG o della Sezione 18 BBankG) codificati in questo documento forniscono loro un quadro preciso e aggiornato della situazione finanziaria degli istituti di credito. L'obiettivo principale è garantire un sistema finanziario tedesco funzionale, stabile e integro ( capacità di assunzione del rischio ). I clienti delle banche, gli assicurati e gli investitori dovrebbero potersi fidare del sistema finanziario.
Le disposizioni in materia di crisi di cui alla sezione 46a KWG, l'obbligo di notificare l'insolvenza ai sensi della sezione 46b KWG, gli stress test o la moratoria bancaria in caso di gravi minacce per l'intera economia da parte del governo federale ai sensi della sezione 47 KWG sono di particolare prevenzione importanza .
Banche centrali
Le banche centrali o banche centrali sono istituzioni responsabili dell'attuazione della politica monetaria e valutaria di un'area valutaria . Poiché esistono aree valutarie sia nazionali che sovranazionali, esistono banche centrali sia a livello nazionale (es. Deutsche Bundesbank ) sia a livello sovranazionale (es. Banca centrale europea ). Le banche centrali sono per lo più istituzioni statali e in una certa misura hanno compiti sovrani; Per la loro funzione, sono posti sullo stesso piano dei governi centrali ( Sezione 26 n. 2 b SolvV). La Deutsche Bundesbank è organizzata come una società federale di diritto pubblico e, in conformità con la Sezione 18 BBankG, può richiedere indagini statistiche agli istituti di credito affiliati. Ha determinato la politica del credito e del mercato aperto secondo § 15 BBankG e la politica di riserva minima secondo § 16 BBankG, entrambe le quali servono a influenzare il flusso di denaro e la concessione di credito. La Bundesbank e la Banca Centrale Europea controllano così il mercato monetario, che è la più importante fonte di rifinanziamento a breve termine per gli istituti di credito. Ecco perché la Bundesbank e la Banca centrale europea hanno deciso nell'ottobre 2008 di ampliare il quadro delle garanzie per i "titoli ammissibili" in risposta alla crisi dei mercati finanziari al fine di migliorare la liquidità delle banche. Oltre alla politica della liquidità, le banche centrali hanno reagito anche con la politica dei tassi di interesse all'aggravarsi della crisi finanziaria e al connesso intensificarsi dei rischi di crescita.
Schemi di assicurazione dei depositi
La protezione dei depositi è la designazione delle misure legali e volontarie per proteggere i depositi (saldi bancari) dei clienti presso gli istituti di credito nella loro crisi. Se si verifica il caso di supporto, la liquidità dell'istituto interessato viene messa a disposizione tramite fondi del fondo di protezione dei depositi responsabile. Analoghe disposizioni sono contenute negli statuti dei fondi di responsabilità degli altri gruppi di istituti. Ulteriori informazioni complete sull'argomento sono disponibili nell'articolo Assicurazione sui depositi.
Operazione di salvataggio dello Stato
La crisi finanziaria iniziata nel 2007 ha portato a operazioni di salvataggio nazionale , ovvero misure speciali per garantire la sicurezza finanziaria delle banche , in tutto il mondo . In Germania, il Fondo di stabilizzazione dei mercati finanziari (SoFFin) è stato fondato nell'ottobre 2008 sulla base della legge sulla stabilizzazione dei mercati finanziari (FMStG). L'istituto decide sulle misure di stabilizzazione delle singole banche, ad esempio attraverso le cosiddette bad bank . È responsabile dell'amministrazione del Fondo di stabilizzazione dei mercati finanziari, che è stimato in 480 miliardi di euro e da cui vengono finanziati gli aiuti di Stato per le misure individuali di sostegno. Lo stabilimento è soggetto alla supervisione legale e tecnica del Ministero delle Finanze. Il “Fondo di stabilizzazione dei mercati finanziari”, come viene ufficialmente chiamato, è sostenuto dalla Bundesbank in termini tecnici, organizzativi e bancari. Anche qui l'importanza dell'azienda per la stabilità del mercato finanziario gioca un ruolo nel supporto.
La sequenza di cui sopra è una sorta di "sequenza a cascata". Se, nonostante la vigilanza bancaria, dovessero sorgere difficoltà nel sistema bancario a causa delle estese normative di vigilanza e dell'intervento delle banche centrali sui mercati monetari, i sistemi di garanzia dei depositi e le operazioni di salvataggio statale sono infine disponibili come strumenti di ripiego.
Vie d'uscita dalla crisi finanziaria
L' ordinanza sulla solvibilità , che esiste dal 2007, non è stata in grado di prevenire le crisi dei singoli istituti in Germania, né è stato il successore del CRR, entrato in vigore nel 2014. Nelle banche non sono stati riconosciuti né trascurati adeguati segnali di allarme (come ad esempio rispetto all'ottimo rating dell'eccessivo credit spread di CDO ). Solo per questo motivo, i vantaggi dei sistemi di allerta precoce istituzionalizzati sono ampiamente sopravvalutati. Finora non ci sono indicatori di crisi affidabili, soprattutto perché tutte le precedenti crisi finanziarie sono derivate da un'ampia varietà di costellazioni. Inoltre, ci sono stati avvertimenti sull'attuale crisi finanziaria, come prestiti eccessivamente liberali. Dalle poche indicazioni, però, non è stato possibile estrapolare la drammatica portata della crisi finanziaria. È quindi dubbio che disposizioni normative più rigorose e ancora più dettagliate riusciranno a prevenire future crisi finanziarie. Si tratta piuttosto di continuare ad utilizzare con sensibilità le ampie operazioni di liquidità della Banca Centrale Europea e della Bundesbank fino ad oggi. Finora, questi sono stati in grado di impedire un'ulteriore escalation della crisi finanziaria; la vera causa principale, la mancanza di trasparenza nel mercato finanziario e, di conseguenza, la mancanza di fiducia tra gli operatori del mercato monetario interbancario, difficilmente può essere eliminata con leggi più severe o con una politica di liquidità.
link internet
- La Confederazione sulla Legge sulle acquisizioni di salvataggio con importanti informazioni sulla prevenzione dei pericoli economici del 3 aprile 2009 ( Memento del 21 dicembre 2011 in Internet Archive )
- Discorso Hermann Remsperger: Politica di stabilità nel campo della tensione tra rischi di prezzo, rischi di crescita e turbolenze di mercato . 10 dicembre 2008 Deutsche Bundesbank
Evidenze individuali
- ↑ Uwe Christians: Intermediazione finanziaria - Rischi bancari, insolvenze, corse agli sportelli e ragioni della vigilanza bancaria statale . Marzo 2008 pagina 36 sgg. (PDF)
- ↑ Eric Dash: f È troppo grande per fallire, è troppo grande per esistere? In: New York Times. 20 giugno 2009, accesso 24 agosto 2018 .
- ↑ Focus dal 7 ottobre 2008
- ↑ Il mondo sul fallimento della "Washington Mutual"
- ↑ FTD sulla "Washington Mutual" ( Memento del 27 settembre 2008 in Internet Archive )
- ↑ Rivista manageriale con statistiche sulle banche statunitensi insolventi
- ↑ Handelsblatt sul fallimento della banca statunitense
- ↑ International Herald Tribune, 12 febbraio 2009
- ^ Programmi TARP. In: Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Estratto il 18 giugno 2015 .
- ↑ Ryan Tracy, Julie Steinberg, Telis Demos: i salvataggi bancari si avvicinano alla resa dei conti. In: Il Wall Street Journal. 19 dicembre 2014, consultato l'11 giugno 2015 .
- ↑ Bernanke segnala un ulteriore sostegno agli istituti finanziari di rilevanza sistemica. In: Web.de. 10 marzo 2009, archiviato dall'originale il 31 marzo 2009 ; accesso il 24 agosto 2018 .
- ↑ BaFin ( Memento del l' originale dal 2 aprile 2009 a l' Internet Archive ) Info: Il dell'archivio collegamento è stato inserito automaticamente e non è stata ancora verificata. Si prega di controllare il collegamento originale e archivio secondo le istruzioni e quindi rimuovere questo avviso.
- ↑ Ad esempio, il caso di sostegno ai sensi del § 3 comma 1 dello statuto degli Sparkassenstützungsfonds del Westfälisch-Lippischen Sparkassen- und Giroverband esiste “in caso di difficoltà economiche imminenti o esistenti di una cassa di risparmio membro ..., soprattutto se non è in grado di trovare da solo per evitare una denuncia di sinistro che potrebbe mettere in pericolo l'esistenza della società o una sospensione dei pagamenti”. Al comma 2 sono specificati i covenant finanziari , il cui mancato rispetto dovrebbe far scattare la fattispecie di sostegno
- ↑ SoFFin ( Memento del l' originale dal 12 giugno 2009 nella Internet Archive ) Info: Il dell'archivio collegamento è stato inserito automaticamente e non è stata ancora verificata. Si prega di controllare il collegamento originale e archivio secondo le istruzioni e quindi rimuovere questo avviso.
