Rischio di credito

Il rischio di credito , il rischio di controparte o il rischio di insolvenza della controparte è un termine utilizzato nel settore bancario , con il quale si intende generalmente il rischio che un debitore non possa o non voglia rimborsare i prestiti a lui concessi per intero o in conformità con il contratto. In generale, il rischio di credito è il tipo di rischio più importante per le banche . Al di fuori del sistema creditizio, il rischio di credito viene utilizzato come sinonimo .

sistematici

Quando si differenziano i singoli sotto-termini dal concetto generale di rischio di credito, è necessario fare una distinzione tra le operazioni bancarie e le prospettive del diritto di vigilanza bancaria, poiché entrambe fanno distinzioni diverse nel loro approccio a volte molto diverso.

Prospettiva bancaria

Il concetto di rischio bancario non è utilizzato in modo coerente in letteratura a causa delle interdipendenze e delle sovrapposizioni all'interno dei singoli tipi di rischio. Hans Büschgen vuole che il concetto di rischio di credito sia ristretto al rischio di credito , cioè il default di un debitore a causa di insolvenza. Per lui il rischio di credito include solo il rischio di copertura in senso lato, ad esempio nell'ambito delle operazioni a termine. La limitazione del rischio di credito al merito di credito e ai rischi collaterali dell'attività creditizia è diffusa. L'opinione prevalente è quindi solo nelle questioni fondamentali dei singoli termini di rischio, ma la loro delimitazione reciproca è già controversa.

Il concetto di rischio di credito nel settore bancario è più completo che nella prospettiva della vigilanza bancaria e descrive le possibili perdite di valore che derivano da un deterioramento del merito di credito del debitore o anche dalla sua insolvenza. Questa definizione ampia include anche l'emittente, l'investimento e il rischio di garanzia. Nella pratica bancaria, la definizione più ampia di rischio di credito è in Sal. Oppenheim . Perché qui, oltre al classico rischio di credito, vengono intesi come rischio di default della controparte i rischi di controparte da operazioni di trading nonché il rischio emittente e il rischio paese.

Rischio emittente

Il rischio dell'emittente è il rischio di deterioramento del merito creditizio o di insolvenza di un emittente o di un debitore di riferimento. Nasce dall'acquisto di titoli per partecipazioni proprie della banca, da operazioni di emissione e collocamento di titoli (in fase di sindacazione e sottoscrizione ) e derivati ​​di credito con sottostante emittente (nel caso di credit default swap per il cosiddetto protection seller). Oltre alle obbligazioni tradizionali , sono interessati anche vaglia cambiari e certificati, obbligazioni convertibili inverse e obbligazioni convertibili, ciascuna con le proprie componenti obbligazionarie.

Rischio di investimento

Il rischio di investimento è simile al rischio di credito perché consiste nel rischio che gli investimenti effettuati da un istituto di credito possano comportare potenziali perdite (dovute a perdita di dividendi, svalutazioni parziali, perdite sulle vendite o riduzione delle riserve nascoste ) dal patrimonio netto fornito, da accordi di trasferimento di profitti e perdite (ipotesi di perdita) o da rischi di responsabilità ( ad es. lettere di conforto ). Il rischio di investimento si estende sia agli investimenti strategici (nel settore bancario) sia agli investimenti operativi (nel settore non bancario).

Rischio collaterale

Il rischio collaterale consiste nel rischio che le garanzie reali ricevute come garanzia per un prestito collaterale durante la durata del prestito perdano parte o tutto il suo valore e, quindi, non siano sufficienti a coprire i prestiti o non possano nemmeno aiutare. Per ridurre questo rischio di garanzia , vengono effettuati scarti di garanzia in percentuale sul valore della garanzia ricevuta utilizzando valori e limiti del prestito , che limitano l'ammontare del credito che può essere concesso. I rischi legali non fanno parte del rischio di garanzia, ma fanno parte dei rischi operativi delle operazioni bancarie generali.

Differenziazione da altri rischi

I rischi di stop country e di trasferimento, i rischi di controparte e di sostituzione non fanno più parte del rischio di credito in senso stretto. Di conseguenza, ai rischi di credito non si aggiungono il rischio paese e il rischio di stop di trasferimento . I tipi di rischio rischio paese e rischio di trasferimento, rischio di controparte e rischio di sostituzione sono monitorati e gestiti in modo organizzativo in modo molto diverso nelle banche rispetto ai rischi di credito in senso stretto. In particolare per questi tipi di rischio, il contenuto e la portata dei termini sono usati in modo molto diverso in letteratura. Uno dei fattori decisivi per la delimitazione e l'allocazione di questi rischi parziali è la loro organizzazione di controllo e monitoraggio negli enti creditizi.

Paese e rischio di arresto del trasferimento

Il rischio di arresto del trasferimento e del paese include tutti i rischi relativi all'inadempienza o alla moratoria di un paese in cui un mutuatario ha la sua sede legale. Nel caso dei pagamenti transfrontalieri, può derivare dalla riluttanza a pagare (rischio politico) e / o dall'insolvenza (rischio economico) di uno stato e quindi forma una sfera di rischio indipendente e di livello superiore che non può essere influenzata da creditori e mutuatari. Tuttavia, se un altro Stato (o, in determinate circostanze, le sue suddivisioni) è esso stesso il debitore (nella propria valuta), il rischio di paese e di arresto del trasferimento è identico alla definizione di rischio di credito o rischio dell'emittente.

Rischio di controparte

Il rischio di controparte è il rischio di fallimento di un operatore di mercato professionale (controparte; il termine è utilizzato in questo contesto come l'opposto del cliente). Oltre al classico rischio di credito, ad es. B. da transazioni sul mercato monetario - in particolare, i rischi di fallimento delle posizioni in derivati o il risultato dell'elaborazione di transazioni finanziarie.

Durante la durata di un'operazione in derivati ​​sussiste il cosiddetto rischio di pre-regolamento . Descrive il rischio che un partner commerciale vada in default mentre una transazione in derivati ​​conclusa con lui ha un valore economico positivo. Il socio in affari superstite perde il vantaggio economico e deve intraprendere qualsiasi attività di sostituzione (sostituzione) a condizioni a lui meno favorevoli.

Per ridurre il rischio di regolamento, organizzare operazioni in derivati ​​con operatori professionali del mercato normalmente nell'ambito di accordi quadro che includono accordi di compensazione ( accordi di compensazione inglesi ). In caso di insolvenza di un partner, i crediti reciproci derivanti da tutte le transazioni concluse ai sensi dell'accordo quadro vengono compensati tra loro in modo che il rischio di sostituzione esiste solo per l'importo del saldo rimanente. Inoltre, z. T. tramite i cosiddetti collateral attachments ( annessi di supporto al credito in inglese ) ha concordato inoltre i punti di garanzia reciproca al fine di ridurre ulteriormente il rischio.

L'importanza del rischio di controparte nel business dei derivati ​​è divenuta chiara durante la crisi finanziaria del 2007 con il quasi collasso dell'American International Group . AIG ha agito ampiamente come venditore di protezione nei credit default swap .

L' adempimento di operazioni a pronti e su derivati ​​comporta i cosiddetti rischi di regolamento. Il loro carattere differisce a seconda di come viene effettuata la lavorazione. Per ridurre il rischio , le transazioni sono in parte instradate attraverso una stanza di compensazione , che opera come rappresentante di entrambe le parti ed elabora la rispettiva transazione solo passo dopo passo (noto anche come consegna contro pagamento ) quando entrambe le parti hanno fornito (acquistato) le attività necessarie per elaborare la transazione. have (cosiddetta "corrispondenza"). Ad esempio, una stanza di compensazione per titoli trasferisce le attività solo quando acquista titoli quando l'acquirente ha acquistato il prezzo di acquisto e il venditore ha acquistato i documenti dalla stanza di compensazione. Il rischio di regolamento si riduce quindi a un rischio di sostituzione a breve termine: se una controparte va in default, anche l'altra controparte non deve pagare. Il suo rischio si riduce al fatto che deve concludere una transazione sostitutiva e il corso è cambiato a suo svantaggio durante il periodo di liquidazione.

Questo rischio residuo può essere praticamente eliminato se una controparte centrale agisce per la compensazione . I partner commerciali quindi non lavorano più direttamente tra loro. Piuttosto, la controparte centrale interviene tra di loro, che soddisfa indipendentemente dal fallimento di un partner commerciale. Questa possibilità di riduzione del rischio è disponibile attraverso il sistema di Continuous Linked Settlement .

Se la transazione non viene eseguita passo dopo passo, si parla di transazione senza pagamento . Entrambe le controparti fanno sì che i loro obblighi siano adempiuti indipendentemente l'uno dall'altro. Se una delle controparti è inadempiente, è possibile che l'altra abbia già agito, ma non riceva nulla in cambio ( rischio di performance ). Nel caso di transazioni in valuta gratuita, il rischio di elaborazione è essenzialmente lo stesso dell'importo da pagare, quindi ha una quantità di danni molto maggiore rispetto a una transazione graduale. Nella negoziazione in valuta estera, si parla del rischio Herstatt .

I rischi di sostituzione da operazioni su derivati ​​e rischi di regolamento sono effetti collaterali derivanti dall'attività bancaria. Contrariamente ai classici rischi di credito del corporate banking, questi non sono presi specificamente per generare reddito. Piuttosto, come i rischi operativi, sono una conseguenza inevitabile dello svolgimento di determinate attività aziendali.

Prospettiva normativa bancaria

Il trattamento dei rischi di credito per le banche in Germania dalla legge bancaria tedesca (in particolare derivati ​​e regolamenti Kapitaladäquanzverordnung (abbreviazione CRR), GroMiKV e MaRisk ) regolamentato prudenzialmente .

Inizialmente, l' Ordinanza sulla solvibilità (SolvV) , in vigore da gennaio 2007, trattava in dettaglio i rischi di credito classificandoli tra i rischi prevalenti di insolvenza della controparte. Il CRR, in vigore da gennaio 2014, ha sostituito il SolvV e contiene tutte le normative relative al rischio di credito. Il CRR non definisce direttamente il rischio di credito, ma parla del fatto che è legato al mantenimento di posizioni di rischio (art. 1a n. 57, 58 CRR). Le posizioni di rischio a loro volta sono attività di bilancio o voci fuori bilancio ( passività potenziali ; art. 5 n. 1 CRR). Questa definizione ampia comprende sia il rischio di credito derivante da crediti di cassa sia da passività potenziali assunte da un ente creditizio ( prestito di credito come crediti di garanzia ). Qui sono inclusi anche i rischi finanziari degli istituti derivanti dai loro investimenti .

Un rischio di regolamento è ai sensi dell'articolo 378 CRR fa, quando, nel caso di operazioni in cui strumenti di debito , strumenti rappresentativi di capitale , valute estere e merci (esclusi accordi di riacquisto e titoli o merci e prestiti di titoli o materie prime) dopo la loro consegna prevista, nessun regolamento è fatta. Quindi deve essere determinato il costo di sostituzione (differenza tra il prezzo di liquidazione e il valore corrente di mercato). Il rischio di cambio è menzionato frequentemente (art. 92 n. 3 CRR), ma non definito. Il rischio di cambio è la possibilità di una perdita a seguito di variazioni del tasso di cambio o della parità .

Il rischio di controparte è chiamato rischio di insolvenza della controparte nell'ordinanza sull'adeguatezza patrimoniale , poiché la parola inglese controparte non è stata tradotta come "controparte" ma come "controparte". Ai sensi dell'articolo 272 n. 1 CRR, è il rischio di inadempienza della controparte di un'operazione prima del regolamento finale dei pagamenti associati a tale operazione. Un ente creditizio non può entrare in rapporti d'affari con una controparte senza averne valutato il merito creditizio (art. 286 cpv. 2a CRR). Secondo Art. 379 CRR, una banca ha un rischio all'ingrosso se ha pagato per gli strumenti finanziari prima di aver ricevuto la consegna o viceversa, o, nel caso di transazioni transfrontaliere, se almeno un giorno è passato da quando il pagamento o la consegna. La differenza tra il rischio di regolamento e il rischio di rendimento anticipato è se entrambe le parti contraenti non hanno (ancora) adempiuto sebbene fossero obbligate ad adempiere (rischio di regolamento) o se solo un partner non ha adempiuto all'obbligo di adempimento (rischio di rendimento anticipato). Inoltre, il rischio wholesale è limitato per legge al portafoglio di negoziazione , mentre il rischio di regolamento si estende anche al portafoglio bancario di un istituto.

Rischio Paese

Infine, anche il rischio di arresto del paese e del trasferimento è incluso nel rischio di credito senza che questo termine compaia nella legge. A tal fine, la sezione 9 (1) frase 3 SolvV a. F. ha affermato sinteticamente che diverse posizioni di rischio di insolvenza della controparte possono derivare da una transazione. Ciò significa anche che un prestito a un mutuatario con sede legale all'estero rappresenta inizialmente un rischio di credito, ma anche i rischi di paese e di trasferimento possono impedire il rimborso del prestito in tutto o in parte. Questo è sia isolato (il mutuatario è insolvente e non ci sono rischi paese o viceversa) sia cumulativo (il mutuatario è insolvente e c'è un congelamento del trasferimento).

Diverse posizioni di rischio di insolvenza della controparte sorgono anche con le obbligazioni convertibili , come ha chiarito BaFin nella sua risposta a un'indagine. In base a ciò, le obbligazioni convertibili con diritto di conversione del debitore ("convertibili") sono costituite da un rischio di insolvenza della controparte di bilancio ai sensi del § 10 SolvV a. F. per quanto riguarda le loro componenti obbligazionarie e una posizione di rischio di controparte in derivati ​​ai sensi del § 11 SolvV a. F. in relazione alla componente opzione.

Riepilogo dei gruppi a rischio

All'interno del portafoglio di prestiti di una banca, il rischio di credito di un mutuatario può essere correlato al rischio di uno o più altri mutuatari.

Ai sensi dell'articolo 4 capoverso 1 n. 39 lettera a CRR, esiste un gruppo di clienti affiliati se due o più persone fisiche o giuridiche formano un'unità in quanto una di esse ha il controllo diretto o indiretto sull'altra o se vi sono dipendenze tra queste persone che fanno sembrare probabile che se uno di questi clienti ha difficoltà finanziarie, anche altri clienti si troveranno in difficoltà di finanziamento o di rimborso. Inoltre, ai sensi dell'articolo 4 capoverso 1 n. 39 lettera b CRR, è necessario costituire un "gruppo di rischio" se le difficoltà economiche di una società comportano difficoltà economiche per un'altra società (cosiddetto " effetto domino "). Per quanto riguarda l'ambito del gruppo di rischio, le autorità di vigilanza europee includono Dichiarazioni nel CEBS ( Linee guida sull'attuazione del regime rivisto delle grandi esposizioni ) e finora in Germania nella circolare BaFin 8/2011 e in Austria nella direttiva sulla registrazione dei grandi fidi del settembre 2011 . Secondo quest'ultimo, un gruppo di rischio è solitamente assunto se una persona fa o acquista beni o servizi a un'altra società che superano il 30% della propria produzione totale o ha crediti o passività verso l'altra società che superano il 20% del proprio totale di bilancio , o Ha assunto impegni di copertura perdite , passività , garanzie , lettere di patronage o simili dichiarazioni di assistenza all'altra società per un importo superiore al 30% del proprio patrimonio . Questi gruppi di rischio devono essere riassunti internamente come un rischio di credito uniforme.

Rischio collaterale

Una delle principali differenze tra i sistemi di vigilanza bancaria e bancaria è il rischio di garanzia. Con ciò si intende il rischio che la garanzia del prestito assunta a garanzia di un prestito possa scadere di valore parzialmente o completamente durante la durata del prestito e non sia quindi più sufficiente a coprire la richiesta di prestito. Questo rischio di garanzia è trattato come una tecnica di mitigazione del rischio di credito che non fa parte del rischio di insolvenza della controparte. Anche i rischi legali che potrebbero rendere inutilizzabile il titolo di credito per motivi legali non fanno parte del rischio di garanzia ai fini regolamentari, ma sono allocati ai rischi operativi ai sensi dell'articolo 4 comma 1 n. 52 CRR. Se il rischio di garanzia si materializza, le parti di credito non coperte dai proventi della realizzazione della garanzia fanno parte del rischio di credito. Se a un'istituzione viene impedito per motivi legali di realizzare una garanzia di prestito, le perdite che ne derivano devono essere imputate ai rischi operativi.

Metriche del rischio di credito

La perdita attesa di una singola esposizione creditizia (EL dalla perdita attesa ), nota anche come costi di rischio standard, può essere determinata da tre cifre chiave che svolgono anche un ruolo centrale nel nuovo Accordo di Basilea sul capitale (vedere requisiti patrimoniali minimi per i rischi di credito ):

${\ displaystyle \ mathrm {EL} = \ mathrm {PD} \ cdot \ mathrm {EaD} \ cdot \ mathrm {LGD}}$

con le seguenti dimensioni:

• PD - probabilità di insolvenza , ovvero la probabilità che il debitore vada in default (abbreviazione PD dall'inglese probabilità di insolvenza )
• EaD - importo del credito di default , ovvero l'importo atteso del credito al momento del default (abbreviazione EaD per esposizione al default , nel Principio I indicato anche come importo equivalente del credito): l'EaD include i debiti in essere correnti nonché i crediti futuri attesi del mutuatario. È di particolare importanza nel caso di linee di credito e scoperti di conto , poiché l'esperienza dimostra che le linee di credito sono spesso utilizzate più pesantemente del normale o addirittura scoperte in caso di insolvenza .
• LGD - tasso di perdita di insolvenza , ovvero la percentuale dell'importo del sinistro che si prevede venga perso in caso di fallimento (abbreviazione LGD inglese loss given default ): fattori chiave che influenzano la LGD, la natura e il grado di garanzia e la classificazione degli importi da ricevere. La LGD tende ad essere più bassa con un alto livello di collateralizzazione e un'elevata conservazione del valore della garanzia, ma più alta con i crediti subordinati.

A rigor di termini, la EL non è una misura del rischio , poiché riflette il valore atteso della perdita futura per inadempienza del prestito e quindi non contiene alcuna informazione sull'incertezza relativa alla perdita futura (perdita inattesa, abbreviata in UL per perdita inattesa ). Il valore a rischio è una misura dell'incertezza .

Gestione del rischio di credito

Durante la misurazione, la gestione e il monitoraggio del rischio di credito, le prospettive bancarie e normative sono in gran parte fuse. In particolare, SolvV e MaRisk specificano requisiti, strumenti e obiettivi specifici che hanno lo scopo di consentire una gestione uniforme dei rischi di credito presso le banche. Lo scopo della gestione del rischio di credito è garantire che la capacità di assunzione del rischio di un istituto di credito, come richiesto dal diritto di vigilanza, sia sempre soddisfatta. La capacità di assunzione del rischio di un ente creditizio è in gran parte determinata dalla sua capacità di compensare perdite di attività o utili dovute al verificarsi di rischi senza comprometterne l'esistenza e senza gravi effetti negativi sulle sue opportunità di business (svalutazione dello sviluppo).

In questo senso, la gestione del rischio di credito può essere intesa come tutte le precauzioni per la registrazione, il consolidamento e la gestione dei rischi associati alle operazioni di credito. Gli effetti del verificarsi del rischio, le perdite che ne derivano, le commissioni percepite per l'assunzione del rischio e gli utili e le perdite da valutazione sono quindi riportati nel bilancio annuale (contabilità).

Determinazione dei rischi di credito

Il rischio di credito di un ente viene prima identificato attraverso un uso adeguato di processi di selezione adeguati dall'intera banca dati e poi quantificato combinando i singoli contributi al rischio in modo che possa costituire la base per determinare la capacità di assunzione del rischio come parte del rischio complessivo. Il rischio di credito viene misurato con l'ausilio di figure chiave nei rating del credito : peggiore è il rating, maggiore è la probabilità di default. Con la determinazione del prezzo basata sul rischio, i mutuatari con un rating basso devono pagare supplementi sugli interessi del prestito come premio per il rischio . Se la determinazione del prezzo basata sul rischio non viene applicata, ciò può portare a una "selezione avversa" negativa per la banca o la compagnia di assicurazioni in questione. Selezione avversa significa: i cattivi mutuatari rimangono, i buoni mutuatari passano a una banca che è più conveniente per loro.

Nella fase successiva, le singole sotto-forme di rischio di credito che il rispettivo istituto ritiene idonee vengono aggregate in una cifra complessiva. Lo scopo di questo calcolo regolare è anche quello di identificare i rischi di cluster o le variazioni negative dovute al deterioramento dei rating del credito.

controllo

La gestione del rischio comprende tutte le misure pianificate o prese per affrontare i rischi identificati e analizzati. Uno dei requisiti più importanti - impliciti - del SolvV è il valore di riferimento uniforme “mutuatario”, sul quale deve essere focalizzato il processo di controllo. Le procedure ed i processi di rating, che prescrivono la classificazione dei debitori in determinate categorie di rischio, sono poi espressamente e dettagliatamente regolamentati. A queste classi di rischio vengono poi fornite probabilità di default graduate. Sulla base della probabilità di default determinata, il totale dei rischi di credito può quindi essere suddiviso in diversi livelli di rating, con l'obiettivo degli istituti anche di ridurre la quota dei rischi con rating peggiore nel portafoglio complessivo nell'ambito del controllo.

monitoraggio

In una fase successiva, i rischi di credito vengono monitorati utilizzando un set completo di parametri quantitativi e strumenti di misurazione. Alcuni strumenti sono applicabili a diversi tipi di rischio, mentre altri devono essere adattati alle caratteristiche di determinate categorie di rischio.

• Limitare il controllo :

A ciascun debitore ea ciascun gruppo di rischio viene assegnato un limite di credito orientato al rischio (importo massimo consentito del credito), il cui importo e la cui durata si basano sul rating del credito individuale. In questo modo, esistono limiti di credito per singoli mutuatari e gruppi di mutuatari ( unità mutuatario ), industrie, altri gruppi di mutuatari con correlazione positiva uniforme e limiti nazionali. Questi limiti possono essere ulteriormente perfezionati utilizzando i sublimiti.

• capitale economico :

è una misura per determinare l'ammontare di capitale proprio che deve essere in grado di assorbire perdite estreme inattese dal portafoglio crediti . "Estremo" indica un livello di fiducia di almeno il 99,5% per il capitale economico determinato. Ciò significa che le perdite impreviste che si verificano entro un anno sono coperte dal patrimonio netto con una probabilità del 99,5% o più.

• Perdita prevista :

La perdita attesa misura la perdita ipotetica che ci si può aspettare dai rischi di credito entro un anno sulla base dei dati storici di perdita. Al fine di determinare la perdita attesa dal rischio di credito, vengono presi in considerazione i rating di credito, le condizioni di credito e le garanzie sui prestiti al fine di misurare il contenuto di rischio del portafoglio di crediti . Pertanto, questo dato chiave è adatto per misurare il rischio di credito. I risultati del calcolo possono essere utilizzati anche per determinare l'accantonamento per perdite su prestiti nel bilancio annuale.

• Test di stress :

La misurazione e la valutazione dei rischi di credito possono essere ampliate per includere prove di stress . Questo può essere utilizzato per simulare l'influenza di ipotetiche variazioni delle condizioni quadro economiche su tutto o parte del portafoglio crediti. Ciò rende visibili anche le modifiche risultanti per quanto riguarda le variazioni di rating del portafoglio crediti e quindi il coefficiente di capitale di base di un istituto di credito. Con l'aiuto di stress test, è necessario scoprire anche potenziali pericoli o concentrazioni.

Effetti sulla concessione di prestiti

La capacità di assunzione del rischio delle banche richiesta dalla normativa in materia di vigilanza bancaria è finalizzata alla tutela dei depositanti e dei loro investimenti finanziari. La capacità di assunzione del rischio in questo senso significa la massima resilienza possibile del patrimonio netto di un ente creditizio attraverso le perdite sostenute dai rischi assunti.

Gli strumenti regolamentari a disposizione per mantenere tale capacità di assunzione del rischio, su cui si basa in ultima analisi la gestione del rischio dei singoli enti creditizi, hanno invece effetto prociclico. In tempi di recessione economica o di crisi microeconomiche per i loro mutuatari, le banche tendono a ridurre i loro prestiti e scelgono con maggiore cautela quando concedono nuovi prestiti perché devono sostenere più fondi propri a causa del rating e devono temere maggiori insolvenze sui prestiti a causa dell'aumento dei rischi di credito. In questi casi, il coefficiente di capitale di base delle istituzioni diminuisce a causa del declassamento del rating dei loro mutuatari, senza che vengano concessi nuovi prestiti. In tal modo, possono rafforzare la tendenza al ribasso economica; al contrario, questo vale anche per le fasi di ripresa.

Guarda anche

• Verifica della solvibilità
• Procedura di previsione del fallimento
• Rischio di fallimento
• Modello di riduzione
• Storico dei pagamenti

letteratura

• Thorsten M. Bröder: Risk Management in International Banking. Un'analisi olistica con una considerazione speciale dello sterzo e del controllo. ( Ricerca bancaria e finanziaria. Volume 375). Haupt Verlag, Berna / Stoccarda / Vienna 2006, ISBN 3-258-07078-4 .
• G. Cesari et al.: Modeling, Pricing, and Hedging Counterparty Credit Exposure: A Technical Guide. Springer Finance, Heidelberg / Berlino 2010, ISBN 978-3-642-04453-3 .
• Johannes Wernz: Bank Control and Risk Management , Springer Gabler, Heidelberg / Berlino 2012, ISBN 978-3-642-30555-9 .

Prove individuali

1. ^ Wilhelm Schmeisser, Carola Mauksch, Falko Schindler: procedure selezionate per l'analisi e il controllo dei rischi nell'attività di prestito. Hampp, Monaco 2005, ISBN 3-87988-984-8 , p. 7.
2. ^ Hans E. Büschgen, Bankbetriebslehre: Transazioni bancarie e gestione bancaria , Gabler, Wiesbaden 1998, ISBN 3-409-42077-0 , p. 923
3. ↑ Stephan Germann: Implicazioni strategiche della gestione del rischio di credito nelle banche. German Univ.-Verlag, Wiesbaden 2004, ISBN 3-8244-8031-X , p. 78.
4. ↑ Sal. Oppenheim jr. & Cie. SCA: gestione dei rischi del report di gestione del gruppo. 2008.
5. ↑ cioè quote di capitale in un'altra società
6. ↑ Nella sua “Guida alla gestione complessiva del rischio bancario”, la Banca nazionale austriaca e l'Autorità austriaca per i mercati finanziari presumono che la “categoria di rischio di credito possa essere suddivisa in rischio di controparte, investimento, cartolarizzazione e concentrazione”; Gennaio 2006, p. 39.
7. ↑ Büschgen: Il lessico della piccola banca. 2006, p. 558.
8. ↑ Wolfgang Grill, Hans Perczynski, Hannelore Grill: Economics of the credit system. Bildungsverlag EINS, Troisdorf 2009, ISBN 978-3-441-00303-8 , p. 528.
9. ↑ Stephan Germann: Implicazioni strategiche della gestione del rischio di credito nelle banche. 2004, p. 78 e segg.
10. ↑ “Le controparti finanziarie” sono istituzioni CRR di credito , le imprese di investimento , compagnie di assicurazione , compagnie di riassicurazione , previdenza società o fondi di investimento approvato ai sensi dell'art. 2 n ° 8 del regolamento (UE) n 648/2012
11. ↑ la Deutsche Bundesbank spiega nella relazione alla SolvV del 17 gennaio 2007 , p. 9, utilizzando l'esempio della Credit Linked Note , che il suo venditore della protezione ha sia una posizione di rischio di controparte di bilancio nei confronti dell'emittente dell'obbligazione (il venditore di titoli) sia una posizione fuori bilancio nei confronti del Debitore della responsabilità di riferimento giustificata. La compensazione di entrambe le posizioni di rischio di insolvenza della controparte rappresenta un'interpretazione più rigorosa, conforme alle linee guida e, in particolare, adeguata al rischio rispetto alla disposizione del Principio I.
12. ↑ Inchiesta T005N002F002 del 18 dicembre 2008
13. ↑ I “Reverse convertible” contengono, oltre alla richiesta di rimborso, un'obbligazione implicita di sospensione da parte del creditore di un'opzione put, in modo che oltre alla posizione di rischio di controparte in bilancio ai sensi del § 10 SolvV a. F. anche un rischio di inadempienza della controparte fuori bilancio ai sensi del § 13 paragrafo 1 n ° 3 SolvV a. F. nasce
14. ↑ BaFin, Circular 8/2011 (BA) - Implementation of the CEBS Large Exposure Guideline dell'11 dicembre 2009, nonché ulteriori decisioni interpretative sulle normative sulle grandi esposizioni del 15 luglio 2011, riferimento BA 52-FR 2430-2009 / 0003
15. ↑ Banca nazionale austriaca, Linee guida sulla registrazione dei grandi prestiti da settembre 2011 , p. 35
16. ↑ Standard di audit IdW: la valutazione della gestione del rischio degli enti creditizi come parte dell'audit. (IDW EPS 525), 6 marzo 2009, pag.10.